继前年11月西安奕材IPO肯求获取科创板受理之后，近日，又一家未盈利半导体硅片企业——上海超硅半导体股份有限公司（简称“上海超硅”）的科创板IPO肯求获受理。

招股书线路，上海超硅主要从事大家半导体市集需求最大的300mm和200mm半导体硅片的研发、分娩、销售，同期公司还从事包括硅片再生以及硅棒后谈加工等受托加工业务，仍是发展为国外闻明的半导体硅片厂商。

值得注释的是，上海超硅固然尚未结束盈利，但经过数轮融资，其背后有上海、重庆等多家方位国资入股。同期，上海超硅预测将募资近50亿元。

与宽敞集成电路企业批量相助

所谓半导体硅片，是指分娩集成电路、分立器件、传感器等半导体居品的枢纽材料，阐明尺寸不同分辩，主要可分为6英寸（直径150mm）及以下、8英寸（直径200mm）、12英寸（直径300mm）半导体硅片。

上海超硅的主要居品包括300mm、200mm半导体硅片，以市集需求较大的P型硅片居品为主，也包括极少掺磷的N型硅片。招股书线路，上海超硅领有联想产能70万片/月的300mm半导体硅片分娩线以及联想产能40万片/月的200mm半导体硅片分娩线。公司居品已量产哄骗于先进制程芯片，包括NAND Flash/DRAM（含HBM）/NorFlash等存储芯片、逻辑芯片等。

据先容，半导体硅片算作芯片制造的枢纽材料，市集皆集度很高，现在大家半导体硅片市集主要被日本、德国、韩国、中国台湾等国度和地区的闻明企业占据。中国大陆的半导体硅片企业主要分娩150mm及以下的半导体硅片，仅有少数几家企业具有200mm半导体硅片的分娩才能。2017年往常，300mm半导体硅片险些一起依赖入口。2018年驱动，跟着国内半导体硅片厂商300mm产线缓缓投产，冲破了300mm半导体硅片国产化率险些为0%的局势。

不外，上海超硅等中国企业在相干本领上已结束一定突破。招股书线路，上海超硅现在已突破大尺寸硅片分娩的中枢本领壁垒，全面掌抓了半导体硅片制造完好工艺要领的中枢本领，包括晶体助长工艺及晶体助长装备、后谈加工工艺及定制化加工装备、分析测试系统、工程系统及适度体系、预备机集成援救、质料适度系统、装备优化等各要领，并泛泛哄骗于公司居品的批量分娩中，莽撞结束各尺寸半导体硅片的自力餬口分娩，中枢本领处于国外一流、国内进步水平，并获取大家先进制程芯片制造领域的高度认同。

招股书线路，上海超硅在中国大陆地区主要同业业公司为沪硅产业、立昂微、有研硅、上海合晶、西安奕材、中欣晶圆等，在2024年大家市占率中占比为1.6%。

同期，上海超硅算作莽撞结束半导体单晶硅助长炉弥散自主联想与集成的原土企业，系大家极少数莽撞结束自主可控中枢装备的半导体硅片制造企业，自主研发联想才能达到国外一活水平。

值多礼贴的是，上海超硅线路，公司已与大家前20大集成电路企业中的18家莳植了批量供应的相助关系，在行业内领有了较高闻明度。除大家头部半导体企业外，公司亦向华力微电子、和舰科技、华润上华、粤芯等中国大陆的艰巨策略性客户批量供货。

上海超硅官网线路，其在2011年景为台积电策略相助伙伴，2012年荣获台积电“凸起供应商领略奖”。

多家闻明基金入股

固然国产替代空间庞大，但上海超硅依旧尚未结束盈利。数据线路，2022—2024年，上海超硅结束买卖收入分别约为9.21亿元、9.28亿元、13.27亿元；对应结束归母净利润分别约为-8.03亿元、-10.44亿元、-12.99亿元。

上海超硅暗意，公司虽为中国大陆少数掌抓半导体大硅片分娩本领的企业之一，但公司仍濒临着国外龙头企业已占据大家绝大多量市集份额的处境，以及大家芯片制造产能向中国大陆漂流经过中市集竞争冉冉加重的情况，公司需进一步加大研发干预，从而络续松开与国外进步厂商的差距，进步居品竞争力并在热烈的市集竞争中收拢机遇。中枢本领和居品工艺的前期刚性研发干预影响公司短期盈利才能。

事实上，是否盈利并未影响宽敞资金的判断，多年来，上海超硅结束了多轮融资。尤其是在最近几年，一直在左右融资。

2022年11月，上海超硅布告公司顺利完成B+轮融资，本轮融资由锡创投（国联集团）、国调基金息争领投，兰璞创投跟投，原鼓动上海松江集硅追加投资。这是继2022岁首B轮股权融资后，公司再次获取新老鼓动的策略投资，代表公司在半导体硅片领域的快速发展获取了产业界和成本方的高度认同。2024年6月，上海超硅布告公司顺利完成C轮融资，本轮融资由上海集成电路产业投资基金（二期）、重庆产业投资母基金、重庆两江基金、交银投资、上海国鑫投资息争投资，并得到原鼓动上海松江集硅的追加投资。

现在，上海超硅的鼓动已有74名之多。除重庆、上海等方位国资外，还囊括交银投资、中金盈润、湖北联思、青岛同创等宽敞金融和产业成本。

值得注释的是，上海超硅现在最大单一鼓动，上海沅芷持股10.60%，上市后更将稀释到9.01%。

为了保留首创东谈主团队对公司的适度，上海超硅接管表决权相反安排，本色适度东谈主陈猛偏激适度的上海沅芷、上海沅英所持公司股份缔造为终点表决权股份（“A类股份”），剩余鼓动所持公司股份为平时股份（“B类股份”），每一A类股份领有的表决权数目为每一B类股份领有表决权数目的8倍。

缔造终点表决权股份后，本色适度东谈主陈猛适度的A类股份（即上海沅芷、上海沅英、陈猛所持股份）表决权占刊行东谈主表决权总和的比例为51.64%。

责编：岳亚楠

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